AI半導体の大本命NVIDIA（NVDA）
NVIDIA（NVDA）はCUDAエコシステムと年次更新の製品ロードマップを武器に、AI半導体市場で圧倒的なリーダーの地位を確立しています。 Blackwell世代の爆発的な需要を背景に業績は急拡大を続けており、ハイパースケーラーの巨額AI投資の最大の受益者として注目されます。 一方で、米中輸出規制の不透明さや競合チップの台頭、高バリュエーションに伴うマルチプル収縮リスクもあり、成長の持続力が問われる局面に入りつつあります。
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AI×クラウド×広告で注目のAlphabet（GOOG）
Alphabet（GOOG）はGoogle検索・YouTubeの広告収益を基盤に、自社AIモデル「Gemini」とGoogle Cloudの急成長で新たな成長フェーズに入りつつあります。FY2025で売上4,000億ドルを突破し、Cloud事業のバックログは2,400億ドルに到達した一方、2026年のCAPEXは最大1,850億ドルと倍増予定で、巨額投資の回収が焦点です。
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AI向けのメモリから恩恵を受けるMicron（MU）
Micron（MU）は生成AIインフラ拡大を追い風に、高付加価値メモリ（HBM3E/HBM4）でデータセンター向け収益力の強化が期待されます。 一方で、メモリ市況の変動や競合の増産、中国規制など地政学リスクもあり、成長とリスクを両睨みで見極めたい銘柄です。
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クラウド×AIで加速するMicrosoft(MSFT)
Microsoft（MSFT）はMicrosoft 365・Windows・Azureを軸に、GitHub/LinkedIn/Xboxまで展開する“業務インフラ”企業です。 クラウド×生成AI（Copilot）の組み込みでARPU向上と解約率低下を狙う一方、AIインフラ投資でクラウド粗利率が下がりやすく、成長と利益率のバランスが焦点です。
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